高合 自慰 好意思国总统大选风靡云涌 “特朗普&哈里斯交游”共指基建投资新蓝海
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智通财经APP获悉，跟着11月5日好意思国总统选举日的相近，好意思股市集上的“特朗普交游”和“哈里斯交游”再次成为焦点。所谓的“特朗普交游”和“哈里斯交游”，指的是投资者字据总统候选东说念主确现时胜选概率以及他们当选后可能实施的不同经济政策和政事行径来进行投资方案。
举例，7月15日，特朗普遇到了历史性的枪击事件，这一事件激发了市集上的“特朗普交游”高潮。好意思债收益率弧线变得愈加笔陡，比特币价钱大幅上升，好意思股市集举座走高，银行、医疗保健和石油行业的股价尤为杰出，特朗普媒体科技集团(DJT.US)当日的股价涨幅达到了31.37%。再比如，9月10日，特朗普与哈里斯进行了首场电视申辩，公众弥远以为哈里斯在申辩中占据了上风。这导致“哈里斯交游”受到追捧，今日以光伏和新能源为代表的“哈里斯观念股”流露刚劲。
岂论是“特朗普交游”照旧“哈里斯交游”，它们的本色都是市集对将来在朝主张可能带来的经济影响的预期响应，与候选东说念主的政策撮要密切关系。尽管两位总统候选东说念主在政策上存在不对，好多投资者将“哈里斯交游”视为“特朗普交游”的对立面，但两党之间在某些政策上仍有共鸣，基础身手建造便是其中之一。这种共鸣为市集提供了一个相对自若的投资场所，岂论选举斥逐奈何，基础身手投资都可能成为鼓吹经济增长的关节成分。
基础身手投资是跨党派诱惑的坚实基石
揣度将来几年，《基础身手投资与管事法案》(IIJA)、《通胀削减法案》(IRA)和《芯片与科学法案》(CHIPS Act)将为好意思国基础身手价值链注入数千亿好意思元。IIJA为2021至2026年的基础身手名堂提供了1.2万亿好意思元资金，其中约4920亿好意思元尚未分拨。此外，与这些立法关系的私东说念主支拨，为好意思国基础身手公司带来了潜在契机。斥逐2024年3月中旬，私营公司在拜登政府期间文告了6760亿好意思元的制造业投资。
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跟着11月总统和立法选举的相近，东说念主们对这些政策能否握续存在不细目性。但是，基础身手常常取得两党的庸俗撑握，一直是民主党和共和党政府和立法者的重心。在联邦层面，拜登政府的力争得到了IIJA的巩固，该法案也被称为《两党基础身手法》，在2021年取得了弘大的跨党派撑握。在特朗普政府期间，两党也暗意有兴味加强联邦对基础身手的撑握，尽管最终莫得通过任何首要基础身手支拨算计。
鉴于两党对IIJA的相对弘大撑握，揣度岂论选举斥逐奈何，该法案都不太可能被推翻。州和地方各级的跨党派撑握以及私东说念主支拨也可能无间创造契机。在德照科技(TTEK.US)和Jacobs Solutions的2024年第一季度财报电话会议上，惩办层指出了IIJA和州级融资算计带来的贪图契机。
《CHIPS法案》：好意思国夺取全球东说念主工智能指令地位的关节策略
在地缘政事弥留场合加重的布景下，保握东说念主工智能指令地位的政策紧要性变得尤为杰出。半导体行动东说念主工智能时刻不成或缺的硬件，政府鼓吹半导体研发和制造的力争可能会无间得到两党的撑握。《CHIPS法案》代表了两党为爱戴好意思国时刻上风和增强国度安全利益的共同力争。自2022年8月颁布以来，《CHIPS法案》尚未成为任何立法取销力争的指标，因此岂论2024年选举周期的斥逐奈何，该法案都不太可能成为取销指标。
预测将来，这意味着基础身手公司不错无间受益于不停扩大的好意思国半导体制造业容貌。拜登政府还是启动从《CHIPS法案》的390亿好意思元等分拨资金用于半导体制造业激励程序。另外240亿好意思元用于芯片分娩的税收抵免，还罕有十亿好意思元用于半导体研发和劳能源发展。斥逐2024年2月底，商务部已收到600多份公司对于《CHIPS法案》融资契机的兴味声明。
苏畅麻豆私东说念主对半导体和电子制造业的投资甘心总和为2440亿好意思元，占2021年以来文告的6760亿好意思元私东说念主制造业投资的36%。以致在《CHIPS法案》颁布之前，全球最大的合约芯片制造商台积电和好意思国最大的芯片制造商英特尔等公司就在与特朗普政府进行谈判，以扩大其在好意思国的制造业务。2020年5月，台积电文告算计在亚利桑那州建造其第一家好意思国制造工场。该工场揣度将于2025年启动初步分娩。《CHIPS法案》通事后，台积电文告了第二家制造工场的算计高合 自慰，该工场可能于2027年或2028年启动分娩。总的来说，该公司在这两家工场的投资高出400亿好意思元。
IRA或成为共和党关切焦点，涵盖电动汽车税收抵免等中枢条件
与IIJA和CHIPS法案不同，IRA在2022年的和谐流程中按照党派道路通过。鉴于IRA代表着好意思国政府有史以来最大的一笔交接称心变化的投资，保守派立法者的反对可能会以某种姿色无间下去。仅在该法案的第一年，共和党立法者就曾31次试图取销该算计或特定的IRA条件，但均未生效。前总统唐纳德·特朗普曾暗意，如若当选，取销IRA将是他的首要任务。
但现实上，即使共和党横扫白宫、众议院和有计划院，全面取销也将极其勤苦。到当今为止，IRA激励程序已使共和党指令的州受益良多，从而促进了管事增长和私东说念主投资。自IRA通过以来，电动汽车(EV)、电板、清洁时刻制造和可再生能源名堂的私东说念主投资中约有60%流向了特朗普在2020年生效的州。另一些东说念主意想，流向共和党倾向州的IRA关系资金份额高达66%。此外，共和党在文告的IRA关系投资最多的10个国会选区中占据了8个。因此，可能有饱和多的立法者、企业和选民会反对全面取销。
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尽管如斯，共和党的指标可能是针对具体条件，尤其是针对相宜条件的新旧电动汽车和电动汽车充电系统的税收抵免。电动汽车税收抵免一直是特朗普在竞选演讲中月旦IRA的中枢。短期内，这么的力争可能会使电动汽车标价高于同类内燃机汽车;但是，跟着电板时刻的逾越和限制经济的流露，揣度电动汽车的价钱将进一步下落。此外，取消税收抵免可能会加速市集向电动汽车提升的当然演变，鼓吹制造商加速研发力度，以镌汰成本并提供更具竞争力的价钱。
日益热烈的电动汽车市集竞争和握续的价钱战还是给汽车制造商带来压力，迫使他们念念方设法让电动汽车对更庸俗的破钞者群体更具招引力。此外，尽管购买补贴将于2022年斥逐，但2023年中国电动汽车销量同比增长29%，这标明即使在莫得购买激励程序的情况下，电动汽车销量也有可能杀青刚劲增长。
因此，基础身手公司可能会从运输行业一个多世纪以来最大的滚动中看到握续的机遇。举例，亚利桑那州交通部遴荐基础身手照拂公司AECOM制定在全州部署电动汽车充电站的算计。伊顿和哈勃等开荒供应商提供电动汽车充电开荒。
清洁能源税收抵免是IRA预算中最大的构成部分之一，也可能濒临取销尝试或限制其影响的行政行径。但是，太阳能投资税收抵免(ITC)和其他清洁能源税收抵免此前曾得到民主党和共和党的撑握，有些以致是由两党立法者团体提倡的。在特朗普政府在朝期间，ITC每年都会更新，即使在共和党占多数的国会期间亦然如斯。IRA将ITC从2022年蔓延至2032年，遗弃了每年更新的不细目性。
在共和党政府的指令下，其他侧重于能源效果或闭塞石油和自然气(O&G)举止的条件可能会成为打击指标，而那些撑握关节矿物和电板分娩的条件可能会因为对国度安全的政策紧要性而安全无虞。撑握更庸俗的O&G运营以及无间撑握采矿举止的政策滚动可能会为基础身手公司带来不同的契机。
奈何布局好意思国基础身手?
此次选举周期如实带来了不细目性，但当今来看，岂论好意思国政府的构成奈何，好多鼓吹基础身手发展的大趋势慈祥风似乎都将无间下去。扫数好意思国基础身手价值链上的公司才刚刚启动从弥远众人和私东说念主投资流入该行业中获益，且这种势头将无间下去。从说念路、机场和桥梁到制造身手、宽带互联网和可再生能源，好意思国基础身手的当代化为投资者提供了无边不同的永远投资契机。
为了杀青投资组合的永远自若，投资者不错计议将观点投向基础身手边界的交游所交游基金(ETFs)。以下是三个值得关切的基础身手ETF：
1. iShares US Infrastructure ETF (IFRA.US)
由贝莱德公司推出的IFRA，由贝莱德基金照拂人公司惩办，专注于好意思国公开市集上的材料、工业、老本货品、建筑、工程、机械、运输、铁路和公用业绩等行业。该基金禁受代表性抽样时刻，旨在追踪纽约证券交游所FactSet好意思国基础身手指数的流露，投资于不同市值的成长型和价值型股票。
斥逐2024年，IFRA的钞票惩办限制(AUM)为27.6亿好意思元，最大握股包括Vistra Corp. (VST.US)、Constellation Energy Corporation (CEG.US)和NRG Energy， Inc. (NRG.US)。
据了解，IFRA每年派发0.82好意思元的股息，现时价钱下的股息收益率为1.75%，四年平均股息收益率为1.88%。畴昔一年中，IFRA上升了30.3%，畴昔九个月上升了17.6%，上一交游日收于48.08好意思元。
2. Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE.US)
Global X Funds推出的PAVE，由Global X Management Company LLC惩办，投资于好意思国公开市集上的建筑工程、基础身手原材料、复合材料、工业运输和重型建筑开荒等行业。该基金禁受都备复制时刻，追踪Indxx好意思国基础身手发展指数的流露，投资于不同市值的成长型和价值型股票。
据了解，PAVE的钞票惩办限制为841万好意思元，最大握股包括Trane Technologies plc (TT.US)、United Rentals， Inc. (URI.US)和Eaton Corp. Plc (ETN.US)。PAVE每年派发0.24好意思元的股息，现时价钱下的股息收益率为0.58%，四年平均股息收益率也为0.58%。
畴昔一年中，PAVE上升了36.63%，畴昔九个月上升了22.5%，上一交游日收于42.38好意思元。
3. 工业精选行业SPDR基金 (XLI.US)
由说念富环球投资惩办公司推出的XLI，由SSGA Funds Management， Inc.惩办，专注于好意思国公开市集上的工业板块公司股票。该基金旨在投资市值多元化的成长股和价值股，禁受都备复制时刻追踪工业精选行业指数的流露。
XLI的钞票惩办限制为202.3亿好意思元，握有80只股票，最大握股包括GE航天航空(GE.US)、卡特彼勒公司 (CAT.US)和雷神时刻(RTX.US)。XLI每年派发1.84好意思元的股息，现时价钱下的收益率为1.36%，四年平均股息收益率为1.50%。
畴昔9个月内，XLI上升了21.8%高合 自慰，畴昔一年内上升了35.5%，上一交游日收盘价为138.85好意思元。
